หุ้น Micron (MU) ลดลง เนื่องจากนักลงทุนสงสัยโครงการขยายชิ้นส่วน 25 พันล้านดอลลาร์

สรุปย่อ;

• หุ้น Micron ร่วง 4.4% แม้จะได้เข้าร่วมดัชนี S&P 100 เมื่อวันจันทร์
• นักลงทุนกังวลเมื่อแผนการใช้จ่ายเงินทุน 25,000 ล้านดอลลาร์ก่อให้เกิดความกังวล
• การคาดการณ์รายได้เกินความคาดหมาย แต่แรงกดดันด้านอัตรากำไรยังคงมีอยู่สำหรับ MU
• ความต้องการชิป AI สนับสนุนการเติบโต แต่การขยายอุปทานเพิ่มความระมัดระวัง

(SeaPRwire) –   Micron Technology (NASDAQ:MU) เห็นหุ้นของบริษัทลดลง 4.4% ในวันจันทร์ ปิดที่ 404.25 ดอลลาร์ แม้ว่าดัชนี Nasdaq Composite จะปรับขึ้น 1.39% ก็ตาม การลดลงนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการเปิดตัวของบริษัทในดัชนี S&P 100 ซึ่งเน้นย้ำว่าการได้เข้าร่วมเป็นส่วนหนึ่งของเกณฑ์มาตรฐานหลักนั้นไม่ได้ปกป้องหุ้นจากแรงกดดันของตลาดโดยอัตโนมัติ

นักวิเคราะห์ระบุว่าหุ้นของ Micron ยังคงเป็นตัวบ่งชี้ที่ไวต่อภาคส่วนชิปความจำโดยรวม โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางแนวโน้มการใช้จ่ายด้าน AI ที่เพิ่มสูงขึ้น

ชิปความจำ AI ยังคงส่องสปอตไลต์ไปที่ MU

Micron ร่วมกับ Samsung และ SK Hynix ครองตลาดหน่วยความจำแบนด์วิธสูง (HBM) ซึ่งเป็นส่วนประกอบสำคัญสำหรับระบบปัญญาประดิษฐ์ ตำแหน่งนี้ทำให้ Micron เป็นตัวชี้วัดสำหรับการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI

Micron Technology, Inc., MU

แม้จะมีสัญญาณความต้องการที่แข็งแกร่ง นักลงทุนกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าแผนการขยายตัวอย่างทะเยอทะยานของบริษัทจะส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรอย่างไร Mike O’Rourke หัวหน้านักยุทธศาสตร์ตลาดของ JonesTrading ระบุว่าในขณะที่ความต้องการในปัจจุบันมีความแข็งแกร่ง ราคาชิปความจำโดยประวัติศาสตร์นั้นแกว่งตัวตามอุปทาน ซึ่งเพิ่มความเป็นไปได้ของแรงกดดันตามวัฏจักรในอนาคต

แผนขยายตัวครั้งใหญ่สร้างความสงสัย

ความกังวลหลักที่ขับเคลื่อนการลดลงของหุ้นในวันจันทร์ดูเหมือนจะเป็นแผนการใช้จ่ายเงินทุน 25,000 ล้านดอลลาร์ของ Micron สำหรับปีงบประมาณ 2026 โดยมีการคาดการณ์ว่าจะมีการลงทุนหนักอย่างต่อเนื่องในปี 2027 การใช้จ่ายนี้ถูกจัดสรรไว้สำหรับสิ่งอำนวยความสะดวกคลีนรูมใหม่และอุปกรณ์ล้ำสมัยเพื่อเพิ่มการผลิต DRAM และ HBM

ค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการก่อสร้างเพียงอย่างเดียวคาดว่าจะเพิ่มขึ้นกว่า 10,000 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบปีต่อปี สะท้อนถึงขนาดของการผลักดันโครงสร้างพื้นฐานของบริษัท Sumit Sadana หัวหน้าฝ่ายธุรกิจของ Micron เน้นย้ำว่า “กิจกรรมการก่อสร้างกำลังขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญมาก” ในค่าใช้จ่ายเงินทุนโดยรวม ซึ่งรวมถึงการเข้าซื้อกิจการโรงงาน Tongluo ในไต้หวันมูลค่า 1,800 ล้านดอลลาร์

แนวโน้มรายได้แข็งแกร่ง แต่กำไรอาจได้รับผลกระทบ

การคาดการณ์รายได้ของ Micron นั้นน่าประทับใจ บริษัทคาดการณ์รายได้ไตรมาสสามไว้ที่ประมาณ 33.5 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าความเห็นพ้องของนักวิเคราะห์ที่ 24.29 พันล้านดอลลาร์อย่างมาก หลังจากที่มีรายได้ในไตรมาสสองที่ 23.86 พันล้านดอลลาร์

นอกจากนี้ คณะกรรมการยังอนุมัติการเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสขึ้น 30% ซึ่งเป็นสัญญาณแสดงความมั่นใจในกระแสเงินสด อย่างไรก็ตาม ขนาดของการลงทุนที่วางแผนไว้และการขยายอุปทานที่มีศักยภาพอาจสร้างแรงกดดันต่ออัตรากำไร Sanjay Mehrotra ซีอีโอ เน้นย้ำว่าข้อจำกัดด้านอุปสงค์และอุปทานสำหรับ DRAM และ NAND flash ยังคง “ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน” แต่เตือนว่าการเพิ่มการผลิตอย่างรวดเร็วหรือการชะลอตัวของคำสั่งซื้อใดๆ อาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรได้อย่างรวดเร็ว

การตอบสนองของตลาดสะท้อนความระมัดระวัง

กิจกรรมการซื้อขายในวันจันทร์แสดงให้เห็นว่า แม้จะมีพื้นฐานที่แข็งแกร่งและแรงส่งจาก AI นักลงทุนยังคงระมัดระวัง การเปิดตัวใน S&P 100 ของ Micron และการคาดการณ์รายได้ที่มั่นคงไม่เพียงพอที่จะตอบโต้ความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของความเฟื่องฟูของหน่วยความจำที่ขับเคลื่อนโดย AI

นักวิเคราะห์แนะนำว่าวัฏจักรความเฟื่องฟูและตกต่ำที่คุ้นเคยของภาคส่วนชิปความจำนั้นไม่เคยห่างไกล และในขณะที่ความต้องการในปัจจุบันสูง การไม่สอดคล้องกันระหว่างการขยายขีดความสามารถและการดูดซับของตลาดใดๆ อาจกดดันหุ้นได้

ในขณะที่ภูมิทัศน์ของชิปความจำพัฒนาขึ้น Micron ยังคงอยู่ที่ศูนย์กลางของความสนใจจากนักลงทุน การตัดสินใจเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับการขยายตัวและการปรับใช้เทคโนโลยีมีแนวโน้มที่จะกำหนดว่าหุ้นจะสามารถรักษาโมเมนตัมไว้ได้หรือต้องเผชิญกับความผันผวนเพิ่มเติม